یورو به نقطه شکست مهمی در برابر دلار نزدیک شده است

یورو در ماه‌های اخیر، به‌ویژه پس از آغاز جنگ ایران، در برابر دلار ضعیف‌تر شده است. بااین‌حال، این کاهش ارزش هنوز در محدوده‌ای رخ داده که بیش از یک سال دوام آورده است. اکنون نمودارها نشان می‌دهند که یورو ممکن است به خروج از این محدوده نزدیک شده باشد؛ خروجی که می‌تواند مسیر بعدی این ارز را مشخص کند.

از آوریل ۲۰۲۵ تاکنون، نرخ یورو در برابر دلار میان دو میانگین متحرک بلندمدت نوسان کرده است: میانگین متحرک ۱۰۰ماهه در پایین نمودار نقش کف حمایتی را دارد و میانگین متحرک ۲۰۰ماهه در بالا مانند سقف مقاومتی عمل می‌کند.

میانگین متحرک، متوسط قیمت یک دارایی در یک دوره مشخص است. این شاخص نوسان‌های کوتاه‌مدت را کنار می‌زند تا جهت کلی بازار بهتر دیده شود. بنابراین، وقتی قیمت میان دو میانگین متحرک گرفتار می‌شود، می‌توان گفت بازار هنوز برای انتخاب مسیر صعودی یا نزولی به نتیجه روشنی نرسیده است.

براساس داده‌های LSEG، یورو تاکنون دو بار برای خروج از این محدوده تلاش کرده است؛ یک بار در مه ۲۰۲۵ و بار دیگر در ژانویه ۲۰۲۶. قیمت در هر دو مقطع از یکی از مرزهای دامنه عبور کرد، اما نتوانست تا پایان ماه بیرون آن باقی بماند و دوباره به داخل محدوده بازگشت. این رفتار نشان می‌دهد که کف و سقف فعلی هنوز قدرت زیادی دارند.

چرا احتمال شکست نزولی بیشتر است؟

میانگین متحرک ۲۰۰ماهه سقف این دامنه را تشکیل داده است. این شاخص به‌دلیل پوشش قیمتی بیش از ۱۶ سال، تصویر بلندمدت‌تری از بازار ارائه می‌دهد و معمولاً عبور از آن دشوارتر است.

در سوی دیگر، میانگین متحرک ۱۰۰ماهه کف دامنه را مشخص می‌کند. این میانگین دوره کوتاه‌تری را پوشش می‌دهد و در مقایسه با میانگین ۲۰۰ماهه، مانع ضعیف‌تری به شمار می‌رود.

از آنجا که روند ماهانه یورو همچنان اندکی نزولی است، احتمال شکسته‌شدن کف دامنه بیشتر از عبور قیمت از سقف آن ارزیابی می‌شود. به بیان ساده‌تر، فشار فروش فعلاً بیشتر از نیروی لازم برای یک حرکت صعودی قدرتمند است.

در صورت افت یورو به زیر میانگین متحرک ۱۰۰ماهه و تثبیت قیمت در آن محدوده، هدف نزولی بعدی می‌تواند سطح ۱٫۰۹۴۰ دلار باشد.

این هدف با استفاده از «ابر ایچیموکو» به دست آمده است. ایچیموکو مجموعه‌ای از شاخص‌های تحلیلی است که معامله‌گران از آن برای تشخیص جهت روند، قدرت حرکت قیمت و محدوده‌های احتمالی حمایت و مقاومت استفاده می‌کنند. در این نمودار، بخش پایینی ابر ایچیموکو محدوده ۱٫۰۹۴۰ دلار را به‌عنوان حمایت بعدی نشان می‌دهد.

سناریوی صعودی همچنان ممکن است

احتمال حرکت صعودی یورو نیز کاملاً از بین نرفته است. کاهش انتظار بازار برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو می‌تواند دلار را تضعیف کند و به رشد یورو منجر شود.

نرخ بهره بالاتر معمولاً جذابیت دلار را برای سرمایه‌گذاران بیشتر می‌کند. در مقابل، اگر معامله‌گران به این نتیجه برسند که فدرال رزرو دیگر نرخ بهره را افزایش نمی‌دهد، بخشی از حمایت بازار از دلار کاهش می‌یابد.

در چنین شرایطی، یورو ممکن است از میانگین متحرک ۲۰۰ماهه عبور کند. تثبیت نرخ بالاتر از این سطح می‌تواند نشانه ورود یورو به یک دامنه قیمتی بالاتر باشد. در این سناریو، اوج ژانویه در سطح ۱٫۲۰۸۴ دلار به هدف بعدی تبدیل خواهد شد.

نمودار چه می‌گوید؟

یورو از آوریل ۲۰۲۵ تاکنون میان میانگین‌های متحرک ۱۰۰ماهه و ۲۰۰ماهه محصور مانده است. دو تلاش قبلی برای خروج از این محدوده در مه ۲۰۲۵ و ژانویه ۲۰۲۶ موفق نبود.

در حال حاضر، دو سناریو پیش روی بازار قرار دارد:

شکست کف دامنه می‌تواند یورو را به سمت ۱٫۰۹۴۰ دلار هدایت کند. در مقابل، عبور و تثبیت بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ماهه می‌تواند مسیر صعود تا سطح ۱٫۲۰۸۴ دلار را باز کند.

با توجه به فشار نزولی ماه‌های اخیر، سناریوی اول فعلاً محتمل‌تر به نظر می‌رسد؛ هرچند تغییر انتظارات درباره سیاست‌های نرخ بهره آمریکا می‌تواند این معادله را به نفع یورو تغییر دهد.

_{این مطلب بخشی از مجموعه تحلیل‌های روزانه رویترز درباره پیام نمودارهای مالی و سناریوهای احتمالی بازار است.}