ارزش کل سهام مایکت در نخستین نشست معارفه این شرکت برای ورود به بازار نوآفرین فرابورس، ۶۵۸۷ میلیارد تومان اعلام شد. در این نشست، وحید رحیمیان، مدیرعامل مایکت، از تحقق درآمد عملیاتی ۲۳۰۸ میلیارد تومانی در نیمه نخست ۱۴۰۵ خبر داد؛ رقمی که از درآمد کل سال گذشته شرکت بیشتر است.
در نشست معارفه شرکت هوشمند گستر هوتن پارس با نماد «مایکت»، تأمین سرمایه کیمیا، به‌عنوان ارزش‌گذار و متعهد خرید، مبانی ارزش‌گذاری سهام این شرکت را تشریح کرد. مدیرعامل مایکت نیز ضمن ارائه عملکرد شش‌ماهه، پیش‌بینی تازه مدیریت از درآمد پایان سال را توضیح داد؛ پیش‌بینی‌ای که از بودجه مبنای ارزش‌گذاری بالاتر است.
مایکت فعالیت خود را در سال ۱۳۹۰ با عرضه برنامه و بازی آغاز کرد. تبلیغات هوشمند در سال ۱۳۹۸ و بخش ویدئو در سال ۱۴۰۰ به خدمات آن اضافه شدند. اکنون نرم‌افزارهای موبایلی، تبلیغات و ترافیک محتوای دیجیتال، سه مسیر اصلی درآمد این پلتفرم را تشکیل می‌دهند و پیش‌بینی عملکرد همین بخش‌ها، در کنار درآمد سرمایه‌گذاری در زیرمجموعه‌ها، مبنای برآورد درآمد و ارزش سهام شرکت قرار گرفته است.
مایکت؛ ارزش‌گذاری پیش از عرضه اولیه
ارزش کل سهام شرکت هوشمند گستر هوتن پارس
مقیاس فعالیت پلتفرم در زمان نشست
ارزش‌گذاری کل سهام، قیمت نهایی هر سهم در عرضه اولیه نیست.
ارزش سهام مایکت با وزن برابر روش‌های ارزش‌گذاری محاسبه شد
نماینده تأمین سرمایه کیمیا در تشریح گزارش ارزش‌گذاری اعلام کرد ارزش کل سهام مایکت با جمع‌بندی روش‌های مختلف و در نظر گرفتن وزن برابر برای آن‌ها، ۶۵۸۷ میلیارد تومان برآورد شده است.
بخوانید: مایکت در سال ۱۴۰۴؛ درآمد از ۲ همت گذشت و سود خالص به ۸۸۳ میلیارد تومان رسید
در روش نسبت قیمت به سود، سود خالص سال ۱۴۰۴ و ضریب ۶٫۵ مبنای محاسبه قرار گرفته و ارزش سهام شرکت حدود ۵۵۰۰ میلیارد تومان برآورد شده است. نماینده ارزش‌گذار تأکید کرد سود سه‌ماهه ۱۴۰۵ در سود مبنای این محاسبه لحاظ نشده است.
رشد سالانه پنج‌درصدی کاربران، مبنای پیش‌بینی درآمد شد
تعداد کاربران فعال ماهانه، یکی از شاخص‌های اصلی مدل پیش‌بینی درآمد مایکت است. نماینده تأمین سرمایه کیمیا توضیح داد که با وجود رشد بالاتر این شاخص در دوره‌های گذشته، برای سال‌های پیش‌بینی، افزایش سالانه پنج‌درصدی در نظر گرفته شده است.
او درباره انتخاب این فرض گفت: «ما برای اینکه بخواهیم آن اصل احتیاط را رعایت بکنیم»، رشد تعداد کاربران را سالانه پنج درصد در نظر گرفته‌ایم.
برای پیش‌بینی درآمد نرم‌افزارهای موبایلی، تعداد کاربران فعال ماهانه، تعداد کاربران خریدار و تعداد تراکنش‌های موفق بررسی شده است. نرخ خرید نیز با توجه به روند گذشته و نسبت تغییرات آن با تورم برآورد شده است.
در بخش تبلیغات، تعداد تبلیغ و نرخ آن مبنای محاسبه قرار گرفته و در تبلیغات ویدئویی، تعداد پخش و جایگاه‌های تبلیغاتی نیز لحاظ شده است. پیش‌بینی درآمد ترافیک هم در دو بخش مصرف ناشی از دریافت برنامه و بازی و مصرف محتوای ویدئویی انجام شده است.
بر اساس توضیحات نماینده ارزش‌گذار، درآمد ترافیک مایکت برای سال ۱۴۰۵ حدود ۳۴۵ میلیارد تومان پیش‌بینی شده که در مدل ارزش‌گذاری تا سال ۱۴۰۹ به حدود ۱۲۰۰ میلیارد تومان می‌رسد. مجموع درآمد عملیاتی شرکت نیز برای سال ۱۴۰۹ حدود ۸۴۰۰ میلیارد تومان برآورد شده است. این ارقام، پیش‌بینی‌های گزارش ارزش‌گذاری هستند و از عملکرد محقق‌شده شرکت جدا می‌شوند.
درآمد شش‌ماهه از کل سال ۱۴۰۴ عبور کرد
وحید رحیمیان، مدیرعامل مایکت، در تشریح عملکرد مالی شرکت اعلام کرد درآمد عملیاتی مایکت از حدود ۷۴ میلیارد تومان در سال ۱۴۰۰ به ۱۷۵۶ میلیارد تومان در سال ۱۴۰۴ رسیده است. شرکت در نیمه نخست ۱۴۰۵ نیز ۲۳۰۸ میلیارد تومان درآمد عملیاتی ثبت کرده؛ رقمی بیشتر از درآمد کل سال گذشته.
بخوانید: مایکت بورسی شد
بودجه درآمد عملیاتی سال ۱۴۰۵ در گزارش ارزش‌گذاری، ۲۷۲۸ میلیارد تومان تعیین شده بود. رحیمیان پیش‌بینی تازه مدیریت برای پایان سال را ۴۱۱۲ میلیارد تومان اعلام کرد؛ معادل ۱۵۱ درصد بودجه اولیه.
شش ماه درآمد، بیشتر از کل سال گذشته
درآمد عملیاتی مایکت | واحد: میلیارد تومان
به گفته او، درآمد بخش نرم‌افزارهای موبایلی در نیمه نخست سال تقریباً به رقم پیش‌بینی‌شده برای کل سال رسیده است. او انتظار دارد درآمد این بخش تا پایان ۱۴۰۵ به نزدیک سه هزار میلیارد تومان برسد و حدود ۱۶۵ درصد بودجه آن محقق شود.
رحیمیان درباره بخش ترافیک نیز توضیح داد که عملکرد شش‌ماهه به نزدیکی بودجه سالانه رسیده و پیش‌بینی مدیریت، تحقق حدود ۱۶۸ درصد بودجه این بخش تا پایان سال است.
در تبلیغات هوشمند، حدود نیمی از بودجه در شش‌ماهه نخست محقق شده است. به گفته او، با توجه به سهم بیشتر نیمه دوم سال در هزینه‌کرد تبلیغاتی، مدیریت شرکت انتظار دارد بودجه سالانه این بخش نیز پوشش داده شود.
نرم‌افزارهای موبایلی ۶۶ درصد درآمد مایکت را ساخته‌اند
بر اساس ترکیب درآمدی ارائه‌شده در نشست، در سال ۱۴۰۴ حدود ۶۶ درصد درآمد عملیاتی مایکت از نرم‌افزارهای موبایلی، ۲۰ درصد از تبلیغات و ۱۴ درصد از ترافیک محتوای دیجیتال به دست آمده است.
از هر ۱۰۰ تومان درآمد مایکت، ۶۶ تومان از نرم‌افزار
سهم بخش‌ها از درآمد عملیاتی سال ۱۴۰۴ | درصد
تبلیغات و ترافیک در مجموع ۳۴ درصد درآمد را تشکیل داده‌اند.
درصدها سهم درآمد هستند، نه سهم سود.
رحیمیان نرم‌افزارهای موبایلی را قدیمی‌ترین بخش درآمدی مایکت معرفی کرد و درباره مدل همکاری با توسعه‌دهندگان گفت: «توسعه‌دهنده هم برای قرار دادن اپلیکیشنش توی مایکت و دیده‌شدنش به‌صورت ارگانیک هیچ هزینه‌ای به ما نمی‌پردازد.»
به گفته او، درآمد مایکت در این بخش هنگام خرید کاربر ایجاد می‌شود. اگر کاربر در یک برنامه یا بازی، اشتراک یا اقلام درون‌برنامه‌ای بخرد، مایکت سهم خود را به‌عنوان کارمزد دریافت می‌کند و باقی مبلغ به توسعه‌دهنده می‌رسد.
در تبلیغات هوشمند، صاحبان برنامه‌ها و برندها برای حضور در نتایج جست‌وجو، پیشنهادهای داخل پلتفرم و جایگاه‌های ویدئویی هزینه می‌کنند. مدیرعامل مایکت توضیح داد که بخش عمده این تبلیغات بر اساس اقدام کاربر محاسبه می‌شود.
او گفت: «اگر کاربر یک تبلیغ را ببیند ولی جذبش نکند، الگوریتم ما یک نتیجه مرتبط را به او ارائه ندهد، تبلیغ‌دهنده هیچ هزینه‌ای نمی‌پردازد.»
مسیر سوم درآمد، به مصرف اینترنت کاربران مرتبط است. مایکت بر اساس قرارداد با اپراتورها و مراکز داده، از ترافیک مصرف‌شده برای دریافت برنامه و بازی یا تماشای فیلم و سریال سهم درآمدی دریافت می‌کند. بخش ویدئوی مایکت نیز بدون نیاز به خرید اشتراک در اختیار کاربران قرار گرفته و مصرف ترافیک آن، یکی از منابع درآمد شرکت است.
رحیمیان در مقایسه این سه بخش گفت حاشیه سود تبلیغات و ترافیک از نرم‌افزارهای موبایلی بالاتر است.
سه میلیارد دقیقه تماشای ویدئو در ماه، کنار بازار برنامه و بازی
مدیرعامل مایکت تعداد نصب این پلتفرم را حدود ۶۰ میلیون و تعداد کاربران فعال ماهانه آن را ۳۲ میلیون نفر اعلام کرد. به تعریف او، کاربر فعال ماهانه فردی است که دست‌کم یک‌بار در ماه به سرویس مراجعه می‌کند و به‌صورت یکتا شمرده می‌شود. مایکت همچنین با ۲۲ هزار توسعه‌دهنده ایرانی همکاری دارد.
به گفته رحیمیان، کاربران ماهانه حدود سه میلیارد دقیقه ویدئو در مایکت تماشا می‌کنند و ۱۸۰ میلیون دانلود و به‌روزرسانی برنامه و بازی در این پلتفرم انجام می‌شود.
او رابطه میان حضور کاربران و فعالیت توسعه‌دهندگان و تبلیغ‌دهندگان را عامل گسترش پلتفرم دانست. به توضیح رحیمیان، محتوای بیشتر، کاربران بیشتری جذب می‌کند و افزایش کاربران نیز انگیزه توسعه‌دهندگان و تبلیغ‌دهندگان را برای حضور در مایکت بالا می‌برد.
این استفاده‌ها به سه مسیر درآمدی شرکت متصل می‌شوند: دریافت برنامه و تماشای ویدئو، ترافیک ایجاد می‌کند؛ جست‌وجو و مرور محتوا، محل نمایش تبلیغات است و خرید در برنامه‌ها و بازی‌ها نیز مبنای دریافت کارمزد قرار می‌گیرد.
فروش شش‌ماهه مگنت به ۵۳۶ میلیارد تومان رسید
رحیمیان در ادامه، مگنت را بازوی توسعه بازار و تبلیغات مایکت معرفی کرد. به گفته او، فروش تبلیغات به شرکت‌های بیرونی، مدیریت کمپین، مشاوره و مدیریت حساب مشتریان به تیم تخصصی نیاز دارد و این فعالیت‌ها در قالب شرکتی جداگانه سازمان‌دهی شده‌اند.
مگنت علاوه بر فروش تبلیغات مایکت، خدمات تبلیغات در گوگل و وب، شبکه‌های اجتماعی و پیام‌رسان‌ها، تولید محتوای تبلیغاتی و روابط عمومی نیز ارائه می‌دهد.
رحیمیان درآمد فروش مگنت در نیمه نخست ۱۴۰۵ را ۵۳۶ میلیارد تومان اعلام کرد و گفت عملکرد این شرکت نسبت به دوره مشابه سال گذشته بیش از دو برابر شده است.
در گزارش ارزش‌گذاری، درآمد خدمات مگنت برای سال ۱۴۰۵ حدود ۱۵۰۰ میلیارد تومان و سود خالص آن حدود ۱۶۰ میلیارد تومان پیش‌بینی شده است.
مانی با تضمین سازمان‌ها، اعتبار خرید می‌دهد
بخش دیگری از ارائه مدیرعامل مایکت به شرکت مانی‌پرداز سکویا و اپلیکیشن مانی اختصاص داشت؛ مجموعه‌ای که در زمینه اعتبار خرید اقساطی فعالیت می‌کند.
رحیمیان تمرکز مانی را کاربران سازمانی معرفی کرد و گفت: «تمرکز ما قراردادهایی با سازمان‌هاست که سازمان تضمین کند.»
به گفته او، تا زمان برگزاری نشست، حدود ۲۵۰۰ میلیارد تومان اعتبار در این مجموعه ارائه شده است. او پایین‌بودن نکول را به مدل همکاری با سازمان‌ها و تضمین آن‌ها مرتبط دانست.
نماینده تأمین سرمایه کیمیا نیز در تشریح مدل پیش‌بینی مانی توضیح داد که درآمد این شرکت از محل خدمات مرتبط با اعتبار و تسهیلات برآورد شده و در دوره پیش‌بینی، افزایش سالانه مبلغ تسهیلات اعطایی به‌طور میانگین ۳۰ درصد در نظر گرفته شده است.
بر اساس این مدل، درآمد عملیاتی مانی در سال ۱۴۰۵، معادل ۲۱۳ میلیارد تومان و سود خالص آن ۶۸ میلیارد تومان پیش‌بینی شده است.
هوش مصنوعی هزینه آزمایش خدمات تازه را کاهش داده است
رحیمیان برنامه توسعه مایکت را در دو مسیر بهبود خدمات موجود و افزودن خدمات تازه توضیح داد. ارتقای الگوریتم‌های تبلیغات، بهبود پیشنهادهای شخصی‌سازی‌شده و افزایش درآمدزایی خدمات، بخشی از برنامه‌های مربوط به کاربران فعلی است. جذب و نگهداشت کاربران جدید نیز در کنار این برنامه‌ها دنبال می‌شود.
او از آزمایش قابلیت‌های مبتنی بر هوش مصنوعی، اضافه‌شدن فروش ریالی اشتراک‌های خارجی و بررسی خدمات تازه خبر داد. فروش کالاهای فیزیکی نیز به گفته او از حوزه‌هایی است که مجموعه در یک سال گذشته آزمایش کرده است.
رحیمیان درباره تأثیر هوش مصنوعی بر تولید محصولات گفت این فناوری «هزینه تست‌کردن و هزینه ساخت را پایین آورده» و هم‌زمان، مسئله دیده‌شدن و انتشار محصولات را پررنگ‌تر کرده است.
او دسترسی مایکت به کاربران را ظرفیتی برای عرضه خدمات تازه دانست و توضیح داد که این پلتفرم می‌تواند ایده‌ها و محصولات جدید را با هزینه ساخت و آزمایش کمتر به کاربران ارائه کند.
در ادامه مسعود آراسته، رئیس هیئت‌مدیره مایکت و مدیرعامل گروه حصین، افزایش نقدشوندگی سهام و دسترسی به منابع تأمین مالی را دو هدف ورود مایکت به بازار سرمایه دانست. به گفته او، نقدینگی فعلی شرکت پاسخ‌گوی پروژه‌های کوچک و متوسط است، اما اجرای طرح‌های بزرگ‌تر ممکن است منابع بیشتری بخواهد؛ حضور در بازار سرمایه امکان تأمین بخشی از این منابع را در کنار نقدینگی شرکت فراهم می‌کند.
